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【资讯】三连阳背后的三大隐忧

发布时间:2020-10-17 00:35:04 阅读: 来源:榻榻米厂家

三连阳背后的三大隐忧

不过,昨日强势“背后”的三大征兆值得关注:几家主要创业板龙头未封死涨停,而是在贴近涨停板的位置大量交易,且换手率非常高;该公募人士建议。

“保卫战”第六日,又是一个千股涨停的交易日。  监管层继续严查场外配资的消息并没有影响市场,A股走出三连阳,沪指上涨2.39%,盘中一度收复4000点大关,两市逾1500股涨停。

不过,昨日强势背后的三大征兆值得关注:  几家主要创业板龙头未封死涨停,而是在贴近涨停板的位置大量交易,且换手率非常高;  尾盘期指突然异动,大幅下跌,中金所限制交易的做法也引发业内人士争议;  先于A股见底的港股,昨日虽然重回25000点大关,但成交量大幅萎缩。  上述现象让人担忧,调整是不是快来了?  “神创”龙头筹码大换手  截至昨日收盘,依然有不少公司停牌,创业板整体成交量并不大。不过,东方财富(300059.SZ)、乐视网(300104.SZ)、同花顺(300033.SZ)、泰格医药(300347.SZ)等几家创业板龙头的换手率都超过10%,主要成交价位都很贴近涨停板,东方财富的换手率甚至达到18.58%,换手率第二名的乐视网也有13.15%。  深圳一位公募人士向《第一财经日报》记者表示,昨天下午,不少创业板和中小板股票,在涨停板附近都有大量卖单,这表明市场分歧开始增大,一旦多空势力失衡,可能会引发较大幅度调整。  “场内投资者可以考虑买入近期换手率不太高的品种,相对会安全一些,而一些基本面较好、估值不高的股票,投资者也需要忍受一下可能出现的震荡。”该公募人士建议。  “近期创业板龙头换手率很高,估计与监管层再次严查场外配资有关,也使得投资者对后市看法产生了巨大分歧。”上海一位私募人士认为,短线没有封住涨停、较低位已上涨30%多,且换手率特别高的个股,可以考虑短线止盈了;对于一些无量封涨停板的强势股,还可以继续持有。  北京一位私募基金负责人认为,救市之后的暴涨并非一个正常状态,继续严查场外配资表明,监管层也不希望“暴跌”之后变成“暴涨”,所以也有不少资金趁着市场上涨获利了结。  证监会新闻发言人邓舸昨日晚间表示,证监会当日组织稽查执法力量赴恒生电子股份有限公司,核查有关线索,监督相关方严格执行证监会的相关规定。  前日,证监会刚发布实施了《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》,对开立虚拟账户、借用他人账户等违反证券账户实名制的情形进行清理。  对于监管层再次严查场外配资,申万宏源策略分析师王胜向本报记者表示,救市行情过去后,未来对于去杠杆的监管政策,都会继续很严格,对此投资者要有心理准备。  国金证券首席策略分析师李立峰认为,这不会引起大的股市震动,杠杆已经去得差不多了,监管层此举只是为了保证场外配资不会死灰复燃。  期指尾盘急跌无法开仓做多?  除创业板龙头筹码大换手外,昨天三大期指尾盘急跌也引发多方关注。沪深300、上证50期指主力合约跳水幅度不到2%,中证500期指主力合约急跌幅度则高达7.8%,即将成为主力合约的IC1508更是几乎上演从涨停到跌停的反转。某券商衍生品业务负责人李一(化名)对此解释:“流动性太差了。”  李一表示:“现在中金所逐步放开了一些交易的条线,像套利编码除个别没有放开外,大部分都已经放开了。所以今天(13日)股指的交易量比上周要活跃很多,沪深300期指IF1507交易量达到了160多万手,上周五还只有100万手出头,之前最低只有40万手。”  “但是,IC(中证500期指)的整体流动性还是比较差,交易量相对之前高点仍比较低。可能涉及的监管更多一点,所以整体的交易量还是比较低的。”数据显示,IC1507合约昨日成交9.55万手,相比上周五仅1.11万手而言,成交量急剧放大8倍多,成交量/持仓量的指标也从上周五的0.95升至9.27,期指市场的流动性大为改善。但正如李一所言,当前成交量相对6月动辄40万手上下来看,流动性恢复仍处初级阶段。  值得注意的是,期指尾盘急跌后,多位投资者反映当时无法开仓做多,无法为市场加入流动性。  成交数据显示,IF1507合约自15时04分打开涨停板到跳水低点的5分钟内,成交量仅有2986手。换言之,仅3%的全天成交量便造成了当日近8%的跌幅。此外,其间IC1508的成交量仅有440手,从涨停到几近跌停的整个反转过程中,所对应的保证金仅需约6500万。  “没有书面和口头的指导,就是莫名地无法开出多单了。”私募人士陈华(化名)向《第一财经日报》记者表示。  本报记者随后向两家大型券商人士求证,均得到了否定的回答:“没有被限制。”  昨日晚间,部分网媒“中金所限制中证500指数期货日交易量”的报道实为误认旧政为新政。据《第一财经日报》记者了解,中金所早在6月12日便发布了关于修订《中国金融期货交易所结算细则》和《中国金融期货交易所风险控制管理办法》的通知,其中“并自2015年7月10日15时15分起实施”意味着昨日为新风控办法实施的第一个交易日。  最新风险控制管理办法规定,合约连续两个交易日出现同方向单边市(第一个单边市的交易日称为D1交易日,第二个单边市的交易日称为D2交易日,D1交易日前一交易日称为D0交易日,下同),D2交易日为最后交易日的,该合约直接进行交割结算;D2交易日不是最后交易日的,交易所有权根据市场情况采取下列风险控制措施中的一种或者多种:提高交易保证金标准、限制开仓、限制出金、限期平仓、强行平仓、暂停交易、调整涨跌停板幅度、强制减仓或者其他风险控制措施。  以此看,昨日IC1507合约一度涨停已触及连续两个交易日出现同方向单边市情形。昨日尾盘投资者无法开仓是不是中金所采取风控措施所致?截至发稿,交易所人士暂未予以回应。  恒泰期货首席经济学家江明德在接受《第一财经日报》记者专访时表示:“等一等吧,机会天天有。(投资者)应做相对确定的交易,明知道不确定性很大的时候建议观望为王,少交易。就像台风来了,大家没必要硬要去街上走。”  在他看来,近期市场大幅波动有各方面的原因,但始终是某一时点上资金博弈的结果,反映了交易者对未来的态度。“经历过前期大跌后,目前市场还处于修复状态并不是很稳定,有脆弱的地方。”江明德表示,“(急跌现象)最近一段时间内可能还会出现。在方向不明确、预期不明朗的情况下,我个人观点倾向现金为王,保护自己。”  港股突然缩量藏隐忧  市场大跌之时,不少老股民判断底部拐点是否来临的依据,要看市场是否出现放量大跌,让投资者手中的筹码完成充分换手,但A股大批公司停牌,使成交数据严重失真。  7月8日15时20分,恒生指数跌破23000点,见到本轮调整低位,当天成交额超过2360亿港元,创下4月以来的“天量”;反观A股,直到7月9日9时46分左右才正式见底,不过成交的疲软,也让不少资深投资者不敢随意抄底,在过千股停牌的背景下,A股的指数和成交数据失真。而香港上市的安硕A50(02823.HK)和南方A50(02822.HK)同样是在7月8日尾盘先行见底。  不少市场人士认为,A股的涨跌停限制,以及一度近半上市公司停牌,导致市场指数和成交量等交易数据严重失真,投资者也无法据此作出交易判断,这也可能是导致港股放量大跌,并且先行见底的原因之一。  7月13日,尽管恒生指数收复25000点关口,但全天成交仅1368.02亿港元,相比上一交易日明显萎缩,相比7月8日的“天量”萎缩近千亿港元,在A股成交变动“失真”而无法参考的情况下,港股成交萎缩也为市场增添了隐忧。  投资人士温天纳向《第一财经日报》记者表示,两地市场相互影响,在A股某些机构无法抛售和无法做空期指的情况下,上周三港股遭遇了很大的抛售压力;既然A股做空难,那么未来港股都可能承担更多做空压力,而相对来说港股被国际金融“大鳄”攻击机会比较大;目前市场观望气氛很浓厚,港股成交萎缩跟市场缺乏方向有关,比如担忧内地继续收紧场外配资的监管。  上述深圳公募人士认为,这次尽管港股反弹行情先于A股,不过目前并没有形成很明显的赚钱效应,这也是导致成交量萎缩的重要原因,既然目前A股的成交没有太大参考价值,港股成交缩量或许表明后市不容乐观。

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